Jak hedging walutę -

Nagłówek jest polisa ubezpieczeniowa. Nie ma znaczenia, czy wykonujesz swoją działalność za granicą lub po prostu zachować walutę obcą jako inwestycję, wahania walutowe mogą bardzo szybko prowadzić do poważnych strat. Nagłówek jest sposobem na ubezpieczenie się od tego: inwestować w pozycje walutowe z włóknistymi, a wszelkie straty w jednej z pozycji będzie objęte zyskami w innym.

Kroki

Metoda 1 z 3:

Hedging transakcje walutowe

jeden. Jednoczesny zakup i sprzedaż walutowych i stóp procentowych z operacją wymiany walut. W wymianie wymiany walutowej, które są również nazywane swapami walutowymi, dwie strony zgadzają się wymienić równoważne ilości środków pieniężnych (kwota główna), jak również Płatności za stopy procentowe przez pewien okres czasu. Gotówka, z reguły generuj obowiązek zadłużenia (strona wydaje obligację) lub pożyczkę (strona otrzymuje pożyczkę). Ponieważ główne kwoty, które podlegają wymianom, są zazwyczaj równoważne - strona stwierdza transakcję na wymianę 1 000 000 USD do 7500000 € z partią b, kierując się kursem walutowym, płatności za stopy procentowe dla operacji jako całość różnią się.

Tutaj jest bardzo proste przykład. Vitaly jest partnerem w firmie włoskiej i chce ubezpieczyć ryzyko w kierunku euro, kupując dolara. Vitalija zgadza się na swap walutowy z amerykańską firmą marką USA. Przez 5 lat Vitaly zapłacił amerykańską firmę 1 000 000 € w zamian za ekwiwalent dolara tej kwoty, który stał się 1400 000 USD. Witalija w ten sam sposób zgadza się zmienić stopę procentową z marką USA: Zapłaci 6% podstawowej kwoty swapu - 1 000 000 €, podczas gdy marka USA zapłaci 4.5% Główna kwota transakcji - 1400 000 USD.

Obraz zatytułowany Waluta hedgingowy Krok 2

2. Wymiana płatności w interesie interesu w operacji wymiany walut nie ma zastosowania do głównego długu. Główna ilość doprowadziła do obu stron swap tak właściwie Zmieniony. Obserwuje się to przez obie strony. Główną ilością pożyczek jest czymś, co zamknięto, nazywany jest warunkową kwotą główną zobowiązania pożyczki w zakresie wymiany procentowej lub kwoty, która jest teoretycznie, ale faktycznie utrzymuje się. Dlaczego potrzebujesz głównej sumy operacji wymiany waluty? Służy do obliczania płatności odsetkowych, które są podstawą jakiejkolwiek operacji walutowej.

Obraz zatytułowany walutę żywopłot krok 3

3. Oblicz swoją stopę procentową płatności. Procent płatności, z reguły zmiany od 6 miesięcy do 1 roku, w tym zakresie, strony są przekazywane do waluty, co pozwala im ubezpieczyć przed wahaniami w ich własnej walucie. Rozważmy następujący przykład:

Vitalija zgodziła się zakończyć pracę marki USA SWRP 1 000 000 € z stopą procentową w wysokości 6% za 1,400 000 USD z stopniem procentowym4.pięć%. Obliczmy stopę procentową, która będzie wymienić co 6 miesięcy.

Oprocentowanie, że Vitaly musi zapłacić, zostanie obliczona w następujący sposób: Warunkowa dyrektor X oprocentowanie X okresowość. Co sześć miesięcy, Vitaly zapłaci marką USA 30 000 €. (1 000 000 € x 0.06 x 0.5 [180 dni / 360 dni] = 30 000 €)

Oprocentowanie, które ma markę USA będzie musiała zapłacić, jest obliczana w następujący sposób: 1 400,000 $ x 0.045 x 0.5 = 31 500 USD. Marka USA zapłaci Vitaly co sześć miesięcy 31,500 $.

cztery. Współpracuj z instytucją finansową, która może zrobić mediator w operacji wymiany walut. Aby uprościć ten przykład nie obejmuje osoby trzeciej, która uczestniczy w SWRAP, a mianowicie instytucji bankowej. Kiedy Vitaly jest na płatnościach zainteresowań marki, robi to z pomocą banku, przesyłanie płatności bankowych najpierw w oprocentowaniu - z kolei Bank pobiera małą Komisję i przekazuje pozostałą stopę procentową amerykańskiej firmy. To samo dotyczy marki USA - Bank powinien również wykonywać pośrednik w działaniu, oskarża mała prowizję z transakcji walutowych, która gwarantuje uprawnienia.

pięć. Użyj operacji wymiany walut, jeśli uzyskasz najlepsze stopy procentowe w domu niż za granicą. Dlaczego lepiej jest wybrać transakcje walutowe zamiast kupować walutę obcych? Operacje wymiany walut zapewniają dwie strony. Przypomnijmy Vitaly i Marka USA. Vitaly staje lepszą stopę procentową pożyczki w wysokości 1 000 000 € we Włoszech, niż gdyby wziął pożyczkę w Ameryce. Podobnie jak do marki USA, która otrzymuje lepszą stopę procentową w wysokości 1,400 000 USD w Ameryce, niż gdyby wzięła pożyczkę we Włoszech. Zgadzam się na wymianę płatności za stopy procentowe, operacje wymiany walut łączą dwie boki, z których każdy ma bardziej rentowne porozumienia dotyczące świadczenia pożyczek w różnych krajach, które przewidują stosowanie różnych walut.

Metoda 2 z 3:

Kierowanie kontraktami do przodu

jeden. Zakup kontraktów do przodu. Kontrakt do przodu - ta umowa na infaktywność lub pochodna. Jest to kontrakt na zakup lub sprzedaż waluty po stałej cenie w przyszłości. Na przykład:

Dave jest zaniepokojony, że cena dolara może gwałtownie upuścić przeciwko funtowi brytyjskiego. Kupił 1 000 000 $, który mógłby przynieść mu około 600 000 £ w 2014 roku. Dave chce zawrzeć kontrakt terminowy, aby naprawić kurs wymiany dolara w stosunku do funta. Tak on robi.
Dave sugeruje Vivian, aby sprzedać 1 000 000 USD 600 000 £ Brytyjskiej waluty w ciągu 6 miesięcy. Vivian zgadza się na transakcję. Jest to kontrakt terminowy.

Obraz zatytułowany Waluta hedging Krok 7

2. Oceń umowę do przodu w stosunku do terminu. Wróćmy do naszego przykładu z Dave`em, który zaproponował Vivian do zawarcia umowy do przodu. Po 6 miesiącach (uzgodnione) istnieją trzy możliwe opcje ceny dolara w odniesieniu do funta. Każdy z nich wpływa na kontrakt terminowy:

Cena dolara rośnie W odniesieniu do funta. Przypuśćmy, że teraz za 1 dolar możesz uzyskać 0.75 funta zamiast 0.6 funtów. Dave płaci różnicę Vivian między aktualną ceną wymiany a ceną z powodu umowy: (1 000 000 USD x 0.75) - (1 000 000 USD 0.6) = 150 000 $.

Cena dolara Spadek W odniesieniu do funta. Hipotetycznie, powiedzmy, że 1 dolar może teraz uzyskać 0.45 funtów zamiast 0.6. Vivian zgodził się zapłacić Dave`a 0.6 funtów za każdy milion dolarów sześć miesięcy temu, więc Vivian musi zapłacić różnicę Daeva między rozsądną ceną w umowie a aktualną cenę: (1 000 000 000 $ 000 x 0.6) - (1 000 000 USD 0.45) = 150 000 USD.

Kurs wymiany między dolarem a funtem nie zmienia. Nie ma wymiany między stronami umowy.

Obraz zatytułowany waluta hedgingowa Krok 8

3. Użyj kontraktów do przodu jako sposobu na ubezpieczenie przed kroplami i ostrych skoków na rynku walutowym. Podobnie jak każdy pochodny instrument finansowy, kontrakt terminowy jest świetnym sposobem, aby zapewnić, że nie tracisz dużej ilości pieniędzy, jeśli waluta, którą masz i ma znaczące stanowiska, utracą swoją wartość. Oto jak Dave w wygranej, używając kontraktu terminowego:

Jeśli dolar wyrósł w cenie, Dave w wygranych, chociaż nadal musi płacić kwotę. Jeśli jeden dolar kosztuje 0.75 funta zamiast 0.6, Dave musi zapłacić Vivian 150 000 $, ale za jego milion dolarów teraz możesz kupić znacznie więcej funtów.

Jeśli dolar spada w cenę, a potem Dave nie Przegrywający. Należy pamiętać, że Vivian zobowiązuje się do spłacenia mu kwoty stawki walutowej, którą ustalili pierwszą umowę. Tak więc, dla Dave, sytuacja jest taka, jak cena za dolara i nie zmniejszyła się. Podjęcie płatności w ramach umowy, sytuacja finansowa Dave`a nie była gorsza niż wcześniej.

Metoda 3 z 3:

Inne opcje żywopłotu

jeden. Kupuj opcje waluty. Opcje walutowe umożliwiają zakup lub sprzedaż waluty zakresu, określając konkretną cenę dla określonej daty. Ta metoda zabezpieczenia jest podobna do kontraktów do przodu, z wyjątkiem tego, że właściciel opcji nie musi prowadzić żadnych działań.

Gdy data spowodowana umową (data ważności zamówienia), wówczas Kupujący jako umowa może wdrożyć opcjonalnie stałą cenę (znaną jako możliwość wdrożenia opcji), jeżeli oscylacja kursów walut sprawi, że to opłacalne. Jeśli wahania (oscylacja kursu walutowego) wpłynie na opcję, że stracą jego wartość, to przestaje skutkować bez jego wdrażania przez prawną lub osobę.

Obraz zatytułowany Waluta żywopłotu Krok 10

2. Kup złoto. Możesz użyć złota lub innych metali cennych do zabezpieczenia pozycji walutowych. Inwestorzy z czasów starożytnych za pomocą złota, aby chronić się przed ryzykiem, wielu inwestorów jest obecnie odbywających się na swoich portfolio papierów wartościowych złoto, aby zapewnić spożywanie się z trudnościami lub katastrofami.

Obraz zatytułowany Waluta żywopłot Krok 11

3. Wymiana kilka kwot swojej waluty krajowej dla obcych. Jednym z najłatwiejszych sposobów na żywopłot jest zakup waluty obcej. Na przykład, jeśli mieszkasz w kraju, w którym używany jest euro, możesz kupić dolary amerykańskie, franki szwajcarskie lub japońskie jen. W przypadku, gdy wskaźnik euro w kierunku innych walut, nie będziesz w stratę, ponieważ kupiłeś już walutę, która wyrosła w cenie.

Obraz zatytułowany Waluta hedgingowy Krok 12

cztery. Kup kontrakty spot. Umowa Spot to umowa na zakup lub sprzedaż waluty obcej w ramach kursu bieżącego, który musi być wykonany w ciągu dwóch dni. Umowy Spotingowe są radykalnie różnią się od kontraktów do przodu, w których wszystkie istotne warunki są skoordynowane na długo przed przeniesieniem knajpa lub towarów, jeśli są przewidywane.

Rada

Hedging walutowy może być złożonym procesem i istnieje potencjalna okazja, aby szybko stracić dużą ilość pieniędzy, jeśli nie rozumiesz finansów międzynarodowych. Jeśli nie jesteś pewny siebie w swoich działaniach sto procent, skonsultuj się z międzynarodowym ekspertem finansowym.