Jak obliczyć przepływ środków pieniężnych fuzji do własnego kapitału

Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) jest miarą potencjalnych dywidend dla kapitału zakładowego. Jest to kwota pieniędzy, która pozostanie po zapłaceniu podatków, płatności odsetkowych i niezbędnych składek na nowe inwestycje. Wykonaj następujące kroki, aby obliczyć FCFE. Aby zilustrować, obliczymy ten wskaźnik dla Kellogg.

Kroki

jeden. Znajdź dochód netto w najnowszej rachunku zysków i strat firmy. Zazwyczaj znajduje się na dole raportu. Dla dochodu netto Kellogg wynosi 1247 milionów dolarów. na rok kalendarzowy 2010.

Obraz zatytułowany Oblicz swobodne przepływy pieniężne do Krok 2

2. Dodaj zużycie i amortyzację, która jest zwykle podana w rachunku zysków i strat, ale także obecna w raporcie przepływu pieniężnego. Są to koszty księgowe, które zmniejszają dochody, ale nie są przepływami pieniężnymi. Dla Kellogg koszty amortyzacji to 392 mln USD. Dodam tę kwotę dla czystego dochodu i otrzymam 1639 milionów dolarów.

Obraz zatytułowany Oblicz swobodne przepływy pieniężne do Krok 3

3. Usuń koszty kapitałowe przedstawione w sekcji "Działania inwestycyjne" w raporcie przepływu pieniężnego. W przypadku kosztów kapitałowych Kellogg w łącznej kwoty do 474 mln USD. Na rok 2010. Responowałem tę kwotę od 1639 mln USD., Zdobądź 1165 milionów dolarów.

Obraz zatytułowany Oblicz swobodne przepływy pieniężne do Krok 4

cztery. Usuń zmianę w kapitale roboczym niepieniężny zgodnie z ostatnim bilansem. Wzrost materiałów i należności zmniejsza przepływ środków pieniężnych, podczas gdy zwiększanie zobowiązań zwiększa przepływy pieniężne. Wzrost kapitału obrotowego niepieniężnego zmniejsza przepływ gotówki. Dla kapitału bez monitorowania Kellogg na początku 2010 roku. równa 2558 milionów dolarów. (Aktywa obrotowe) - 334 mln USD. (Kasjer) - 2288 mln USD. (Obecne obowiązki) = - 64 mln USD. Kapitał obiegowy niepieniężny na koniec 2010 roku. równa 2915 milionów dolarów. (Aktywa obrotowe) - 444 mln USD (kasjer) - 3184 mln USD. (Obecne obowiązki) = - 713 mln USD. Zmiany w kapitale roboczym niepieniężnym dla tego okresu wyniosły 713 mln USD. - (- 64 miliony dolarów.) = - 649 milionów dolarów. Respektował tę wartość 1165 milionów dolarów., Zdobądź 1814 milionów dolarów.

Obraz zatytułowany Oblicz swobodne przepływy pieniężne do Krok 5

pięć. Dodaj wzrost zadłużenia netto, który jest obliczany jako nowe długi na minutę zwrotu pieniędzy na ten okres. Można to obliczyć jako zmianę "zobowiązaniami długoterminowymi" w saldzie. Dla Kellogg dług długoterminowy wynosi 4835 milionów dolarów. Na początku 2010 roku. i 4908 milionów dolarów. Pod koniec 2010 roku. Tak więc czysty wzrost zadłużenia wyniósł 73 mln USD. Dodaj tę wartość do 1814 milionów dolarów. i zdobądź 1887 milionów dolarów. - pożądane wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE).