Jak oszacować koszt obligacji: 4 kroki

Zdolność do oceny kosztów obligacji jest niezwykle ważna dla wszystkich, którzy są zainteresowani inwestowaniem w tego typu papierów wartościowych lub zrozumienia jego istoty. Pomimo faktu, że terminologia może wydawać się zastraszająca, aby ocenić koszt obligacji, konieczne jest znanie prostych obliczeń matematycznych i mają podstawową ideę tego, co jest wiązanie, a jak to działa. Obligacja jest instrumentem finansowym, z którym właściciel może otrzymać stały odsetek, dopóki Kupujący zapłaci wszystkie zadłużenia w wysokości wartości nominalnej wiązania. Aby oszacować wartość obligacji, musisz zrozumieć koncepcje "Koszt bieżący", "Rozmiar rabatu" i "Przepływ gotówki". Nasz artykuł zapewni Ci podstawowe narzędzia, aby zrozumieć, że jest to koszt obligacji i może to docenić.

Kroki

jeden. Sprawdź terminologię i podstawowe koncepcje dotyczące obligacji, które Cię interesują.

Wartość nominalna (lub denominacja) jest kwotą, którą kupujący musi się opłacić przy zakupie obligacji. Na przykład, na obligacje przez 10 lat, co kosztuje 5000 USD, kupujący musi zapłacić 5000 USD za 10 lat.
Płatność kuponowa jest okresową wypłatą odsetek od obligacji. Najczęściej płatność kuponowa jest wykonywana dwa razy w roku. Jeśli $ 5000 obligacji ma 10% oferty, każda półroczna płatność kuponowa wyniesie 250 USD, czyli rocznie - 500 USD.
Wskaźnik kuponu jest odsetek wartości nominalnej wiązania, zgodnie z którą przeprowadza się płatność kuponową. W poprzednim przykładzie stawka kuponu wynosi 10%.
Aktualna rentowność jest kwotą płatności kuponowych za rok podzielony na bieżącą wartość rynkową obligacji. Wskaźnik ten jest płatność kuponową w postaci procentu bieżącej wartości obligacji.
Zwrot od spłaty jest stopa procentowa w stopie rabatowej, która ustala równość między obecnym natężeniem przepływu płatności obligacji a jego ceną rynkową.

2. Znajdź ocenę obligacji.

Ocena obligacji - są to markery przypisane do obligacji, aby inwestorzy mogli oszacować bezpieczeństwo inwestycji w określonej wiązaniu. Ponad ranking standardowych i słabych obligacji najbardziej jakościowych z AAA, AA i AA Obligacje oraz A-BBB-BB, B, CCC, CC, CC, C i D (domyślnie) są uważane za słabe obligacje.

3. Określ, czy wiązanie jest sprzedawane u zniżki, w wartości nominalnej lub wyższej.

Obligacja jest sprzedawana po zniżce, jeśli wydajność spłaci powyższą bieżącą rentowność i dochód kuponu.

Obligacja jest sprzedawana w wartości nominalnej, gdy rentowność do spłaty jest równa obecnej rentowności i dochodach kuponowych.

Obligacja jest sprzedawana po cenie, powyżej wartości nominalnej, gdy rentowność do spłaty jest mniejsza niż bieżąca rentowność i dochód kuponu.

Obraz zatytułowany Cena ma obligacji Krok 4

cztery. Oblicz cenę obligacji przy użyciu podstawowej wzoru bieżącego kosztu: Cena wiązania = C / (1 + I) + C / (1 + I) ^ 2 ... + C / (1 + I) ^ N + M / (1 + I) ^ N, gdzie C = Płatność kuponowa, m = wartość nominalna, n = liczba płatności, I = stopa procentowa. Aktualna wartość rabatów inwestycyjnych Wartości przyszłych płatności, w tym przypadku wynagrodzenia kuponu i wartości nominalnej do dzisiejszego wskaźnika wartości znamionowej.

Ostrzeżenie

Ta metoda oceny wiązania jest najłatwiejsza i stosowana do głównych obligacji kuponowych. Istnieją również bardziej złożone metody oceny obligacji, aw niniejszym artykule nie jest opowiedziane przez wszystko o rynku obligacji. Jeśli chcesz poważnie zainwestować w obligacje, dowiedz się innego sposobów oszacowania wartości obligacji i skonsultować się z specjalistą do finansowania przed inwestowaniem w obligacje lub inne instrumenty inwestycyjne.