Jak obliczyć koszt obligacji: 7 kroków

Obligacja jest cennym papierem, który pozwala uzyskać przychody odsetkowe po pewnych odstępach czasu do terminu zapadalności, po czym potwierdzenie wiązania zostanie zwrócone do jego posiadacza. Aby obliczyć koszt obligacji, wykonaj następujące kroki.

Kroki

jeden. Określ zakład bondowy kupon. Szybkość kuponu jest wydajnością obligacji dotyczącej jego denominacji. Na przykład wiązanie o wartości nominalnej 1000 USD oraz szybkość kuponu 6% daje 60 USD rocznie.

Obraz zatytułowany Oblicz wartość obligacji Krok 2

2. Podziel roczny dochód z tytułu obligacji o liczbie płatności w ciągu roku, aby uzyskać. Załóżmy, że przychody obligacji jest wypłacane raz na sześć miesięcy, a następnie = 30 USD za okres (6 miesięcy).

Obraz zatytułowany oblicz wartość obligacji Krok 3

3. Określić stopę dyskontową. Jak wysoka stopa rentowności obligacji powinna być atrakcyjna do inwestowania? Weź pod uwagę tempo inflacji, jakość obligacji (wysoka wydajność oznacza wysokie ryzyko) oraz wydajność alternatywnych metod inwestycyjnych. Stawka dyskontowa uwzględnia tymczasową wartość pieniędzy. Poszedł stopę dyskontową na liczbę płatności rocznie, aby uzyskać średnią stopę dyskontową, K. Na przykład, jeśli roczna stopa dyskontowa wynosi 5%, a płatności dokonane są co sześć miesięcy, a następnie K = 5% / 2 = 2.pięć%.

Obraz zatytułowany Oblicz wartość obligacji Krok 4

cztery. Oblicz liczbę okresów płatności, N, mnożąc liczbę lat przed terminem zapadalności w odniesieniu do liczby okresów płatności rocznie. Na przykład, jeśli wiązanie z poprzedniego przykładu jest spłacona w ciągu 10 lat, a dochód jest wypłacany raz na sześć miesięcy, a następnie n = 10 * 2 = 20 okresów płatności.

Obraz zatytułowany oblicz wartość obligacji Krok 5

pięć. Włóż I, K i N w formule zdyskontowanej wartości renty PVA = I [1- (1 + K) ^ - N] / K, aby uzyskać obniżony koszt płatności odsetkowych. W naszym przykładzie obniżone koszty procentowych płatności wynosi 30 USD [1- (1 + 0.025) ^ - 20] / 0.025 = 467 USD.67.

Obraz zatytułowany Oblicz wartość obligacji Krok 6

6. Włóż K i N W wzorze zdyskontowanej wartości PV = FV / (1 + K) ^ N, aby uzyskać zdyskontowaną wartość nominalną obligacji (FV) równa 1000 USD w momencie spłaty. Dla naszego przykładu PV = 1000 $ / (1 + 0.025) ^ 20 = 610 USD.27.

Obraz zatytułowany Oblicz wartość obligacji Krok 7

7. Dodać zdyskontowaną wartość dochodu do zdyskontowanej wartości wartości nominalnej w celu uzyskania obniżonych kosztów obligacji. Dla naszego przykładu koszt obligacji zniżki wynosi 467 USD.67 + 610 USD.27 = 1077 USD.94.

Rada

Jeśli stopa dyskontowa jest równa szybkości kuponu, koszt obligacji jest równy nominalnym. Jeśli stopa dyskontowa jest powyżej szybkości kuponu, koszt obligacji jest mniejsza niż denominacja. Jeśli stopa dyskontowa jest mniejsza niż szybkość kuponu, następnie koszt wiązania powyżej wartości nominalnej (stało się w uznanym przykładzie).
Im wyższe stawki dyskontowe, niższy koszt obligacji. Aby ustalić, czy chcesz zainwestować w tę wiązanie, ustaw własną minimalną stopę dyskontową. Aby określić wartość rynkową obligacji, wykorzystaj stopę procentową rynku.