Jak obliczyć stosunek relacji cenowych dochodów

Stosunek stosunku dochodu (znany również jako P / E (lub cena / zarobki)) jest środkami pomocniczymi inwestorów przy podejmowaniu decyzji o zakupie akcji. Współczynnik P / E mówi inwestorom, ile zapłacą za każdą otrzymaną jednostkę monetarną dochodów. Jednocześnie spółki o wyższych akcjach P / E są zazwyczaj skłonniły mieć wyższy wzrost dochodów w przyszłości niż te, które wskaźnik ten poniżej.

Kroki

Część 1 z 2:

Obliczanie współczynnika

jeden. Pamiętaj o formule. Formuła obliczeniowa P / E jest prosta: wartość rynkowa jednej promocji jest podzielona na dochód na niego.

Wartość rynkowa działań jest jego cena na otwartym rynku akcji. Na przykład, 23 sierpnia 2013 r. Cena rynkowa akcji Facebooka wynosiła 40,55 USD.
Przychody na akcję jest obliczany przez określenie zysku netto Spółki w ciągu ostatnich czterech kwartałów, odejmowanie z wypłaconych dywidend i kolejnego podziału na liczbę udziałów w obiegu:

Obraz zatytułowany Oblicz stosunek zarobków cen Krok 2

2. Przykład. Wykonajmy obliczenia na danych o prawdziwej firmie. Na przykład weź "Yahoo!". 23 sierpnia 2013 r. Cena akcji "Yahoo!"Rozliczono 27,99 USD.

Mamy więc pierwszą połowę naszego równania (numerator) - 27.99.

Teraz konieczne jest obliczenie dochodu na akcję (EPS). Jeśli nie chcesz go liczyć, możesz po prostu poszukać jego znaczenia w Internecie za pośrednictwem wyszukiwarki. 23 sierpnia 2013 r. Dochód za akcję "Yahoo!"Wyniosła 0,35 dolarów.

DELIM 27,99 do 0,35 i uzyskaj 79,97. Jest to stosunek stosunku ceny do dochodu dla akcji "Yahoo!"To około 80.

Część 2 z 2:

Zastosowanie współczynnika

jeden. Porównaj wartość P / E z innymi firmami w tej samej branży. Sam, P / E jest bezużyteczny, jego znaczenie nic ci nie powie, jeśli nie porównuje go z wartościami P / E w innych firmach tej samej branży. Akcje spółek o niższej P / E są tańsze do zakupu, jednak taka analiza nie pozwoli zaakceptować decyzji o zakupie.

Na przykład akcje ABC są sprzedawane w cenie 15 USD za akcję, a P / E wynosi 50. Udziały firmy XyztransPonds po cenie 85 USD za akcję, a P / E to 35. Taniej kupuje akcje XYZ, mimo że cena jest wyższa niż akcji ABC. Wynika to z faktu, że w przypadku Akcji XYZ będzie musiał zapłacić 35 dolarów za każdy dochód dolarowy, aw przypadku akcji ABC będą musieli zapłacić 50 USD za każdy dochód dolara.

Obraz zatytułowany Oblicz stosunek zarobków cen Krok 4

2. Wiem, że wskaźnik P / E może zależeć Przyszłość Oczekiwania dla inwestorów dotyczących wartości firmy. Pomimo faktu, że zwykle P / E jest uważany za wskaźnik firmy, jest również odzwierciedleniem tego, co inwestorzy myślą o jego dalszych perspektywach. Wynika to z faktu, że ceny akcji są odzwierciedleniem rozważań ludzi na temat przyszłych perspektyw tych udziałów. Zatem spółki o wyższej P / E mówią, że ich inwestorzy oczekują wyższego wzrostu dochodu w przyszłości.

Obraz zatytułowany Oblicz stosunek zarobków cen Krok 5

3. Wiem, że długy spółki (lub relacja pożyczonego kapitału własnym) mogą być sztucznie zmniejszonym wskaźnikiem P / E. Duże zobowiązania zadłużenia zazwyczaj zwiększają poziom ryzyka Spółki. Oznacza to, że w przypadku dwóch spółek o tej samej działalności w jednym sektorze spółka z umiarkowanymi zobowiązaniami zadłużenia będzie niższy stosunek P / E niż spółka bez zobowiązań dłużnych. Pamiętaj o tym przy ocenie perspektyw firmy z P / E.