Jak znaleźć rentowność kapitału: 9 kroków

Rentowność kapitału (ROC), w przeciwnym razie zwana rentownością zainwestowanego kapitału (RIC), jest jednym z najważniejszych wskaźników oceny rentowności całej firmy. Mierzy kwotę pieniędzy, które jest w stanie zdobyć biznes do zainwestowanego kapitału. Pomimo znaczenia tego wskaźnika (współczynnik) rzadko jest publikowany i dlatego należy obliczyć. W ten sposób określenie tego współczynnika przy użyciu danych bilansowych (saldo) oraz raport z tytułu zysków i strat.

Kroki

Metoda 1 z 2:

Obliczanie rentowności kapitału

jeden. Formuła. Formuła obliczania jest dość prosta, jeśli znasz wszystkie zmienne. Roc = (zysk netto - dywidendy) / stolica letnia

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 2

2. Dowiedz się kwoty zysku netto w tym roku z rachunku zysków i strat i straty. Liczba ta znajduje się zwykle w dolnej linii. Oświadczenie zysku i stratami pokazane na rysunku jest pobierane z samodziennej spółki akcyjnej. Stamtąd wynika z tego, że zysk netto Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2009 r. Wyniósł 11 25 000 000 USD (zauważamy, że wszystkie liczby w sprawozdaniu podano w tysiącach).

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 3

3. Usuń dywidendy, które sprawiają, że będzie płacić. Firmy nie powinny płacić dywidendy, że w rzeczywistości są zyskiem wypłacanym akcjonariuszom. Na przykład jabłko, jest znany, że nie płacą dywidendy, pomimo ogromnych zysków. A jednak całkowita ilość dywidend powinna być wskazana w rachunku zysków i strat, chociaż może być konieczne, aby go znaleźć.

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 4

cztery. Określ całkowity kapitał Początek W tym roku (Dan Walance). Złożyć wartości pożyczonego kapitału kapitału i kapitału zakładowego (który obejmuje preferowane akcje, akcje zwykłe, dodatkowy kapitał i zatrzymane zyski).

Bilans firmy na początku 2009 r. Jest prezentowany w środkowej kolumnie. Korzystając z jego danych na dzień 31 grudnia 2008 r., Stwierdzamy, że łączny kapitał wynosi 330 067 000 000 USD (dług długoterminowy) + 104 665 000 000 $ (kapitał zakładowy) = 434 732 000 000 000.

Ponownie ponownie, że wszystkie liczby w równowadze są wskazane w tysiącach.

Należy również pamiętać, że tylko dług długoterminowy jest brany pod uwagę, jako zadłużenie krótkoterminowe, z definicji, jest spłacana przez rok, więc Spółka nie wykorzystuje tych pieniędzy przez cały rok, dla którego otrzymywali zyski.

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 5

pięć. Podziel dochód netto mniej odliczenia na całkowitym kapitale. Więc obliczysz rentowność kapitału. W naszym przykładzie rentowność kapitałowa wynosi 11,025 000 000 USD / 434,732 000 000 USD = 0,025 lub 2,5%. Oznacza to, że w 2009 r. Spółka otrzymała zwrot o 2,5% całkowitego kapitału.

Metoda 2 z 2:

Znaczenie współczynnika ROC

jeden. Dowiedz się, dlaczego sprawy roc. ROC jest miarą, jak skutecznie firma zmienia zainwestowany kapitał w zysk. Firma, która konsekwentnie wspiera ROC na poziomie 10% -15%, jest bardzo atrakcyjna pod względem inwestowania w promocji lub obligacji. Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej wskaźnik ten jest bardzo przydatny.

Poszukaj wysokiego ROC . Im wyższy ROC, tym lepiej firma zamienia zainwestowany kapitał w zysk.

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 7

2. Dowiedz się, jak ROC może pomóc wymyślić niuanse. Załóżmy, że firma z zyskiem netto w wysokości 500 000 USD trwa 100 milionów dolarów. Spółka zwiększa zysk netto do 1 miliona dolarów., W ten sposób wzrost zysku netto będzie w 100%. Jeśli rozważasz tylko wzrost zysku, nie zauważysz, że firma zajmowała 100 milionów dolarów. Stworzyć ten wzrost. Jednak ROC Spółki równa 1% nie jest imponująca.

Może to być przydatna analogia. Pomyśl o koszykarzach. Możesz pomyśleć, że gracz koszykówki, który jest średnio zdobywający 15 punktów za 20 strzałów na grę, będzie grać świetnie, jeśli nagle spadnie 30 punktów. Ale jeśli dowiesz się, że zdobył 30 punktów, prawdopodobnie nie myślisz, że jego gra była świetna, ponieważ rzuty były nieskuteczne.

To samo i roc. Świadczy o wydajność firmy.

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 8

3. Dowiedz się, dlaczego ROC z pewnymi sytuacjami ma przewagę nad innymi współczynnikami (wskaźnikami). Rentowność inwestycyjnego kapitału jest najlepszym wskaźnikiem powrotu inwestycji niż rentowność kapitału własnego (ROE) lub rentowność aktywów (ROA). Kapitał własny nie uwzględnia całego całkowitego kapitału, którego spółka wykorzystuje do finansowania swojej działalności - w ten sposób rentowność kapitału własnego może wydawać się sztucznie przeceniona dla firmy z dużym udziałem pożyczkowanego kapitału.

Na przykład, jeśli w celu rozpoczęcia nowej działalności, zainwestujesz 1000 dolarów, zajmiemy 10 000 $, a za rok zarobili 500 $, własna rentowność kapitałowa będzie dokładna (500 USD / 1000 USD) 50% rocznie. Wydaje się zbyt dobre, aby być prawdą. Sposób, w jaki jest. Rzeczywisty dochód na załączony kapitał wynosi 500 USD / (1000 USD + 10 000 USD) = 4,55%, co jest bardziej rozsądną cyfrą.

Rentowność aktywów, z drugiej strony, jest niewiarygodnym wskaźnikiem, ponieważ cyfry pojemności i nieruchomości w najlepszych są oceny cięcia, a reputację biznesową i wartości niematerialne są zazwyczaj podawane jako dowolne liczby.

Obraz zatytułowany Oblicz zwrot z kapitału Krok 9

cztery. Spójrz na dochód z ogólnej działalności gospodarczej Spółki, a nie na dochód boku. Patrzysz na saldo firmy i zobaczysz kolumnę "Zysk dla różnic kursowych". Czy jest to uwzględnione w zysku netto? Nie. Te dochody boczne nie są niezbędne do całkowitego zysku netto firmy. Włączenie ich w obliczeniu ROC ostatecznie daje nieprawidłowy numer. Tylko zysk z głównych operacji jest zawartych w obliczeniach całkowitych zysków.

Rada

Im wyższa rentowność kapitału, tym lepiej. Najważniejszą rzeczą jest rozważenie tego wskaźnika sekwencja. Jeśli firma może konsekwentnie generować co najmniej 15% dochodów na inwestowaną kapitał w ciągu ostatnich 10 lat, jest to doskonała firma. Warto również porównać rentowność kapitału z podobnym wskaźnikiem konkurentów Spółki.